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铁矿石寒冬期产业链受累,基差定价有望改变弱势

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  对于铁矿石行业来说,现在正陷入漫长寒冬之际,而价格不断的触底,更是向行业吹来阵阵寒风。

  近日,宏达矿业半年报显示,该公司当期营收相比去年同期增加10%,但净利润却从去年同期的7436万元下滑到6180万元,跌幅为17%。

  与此同时,与铁矿石密切相关的钢铁股近来表现也都同样低迷。A股共有15家钢企发布了上半年的业绩预警,预计中报业绩将出现不同程度下滑。

  数据显示,进入7月下半月以来,铁矿石市场熊市再现,无论是期货还是现货市场都呈现连续走低趋势,尤其期货市场连跌不止,铁矿石期货有可能再次下探上市以来的最低点660元/吨,甚至再创新低。

  值得注意的是,中国尽管有着全世界最大的铁矿石进口量,但是在话语权定价权等关键问题仍然处于弱势地位,不过国内最新推出的“基差定价模式”,有望改变这一局面。

  铁矿石屡触底

  多位分析师向21世纪经济报道记者表示,铁矿石价格不断触底的同时,全球产量也不断增加,这将进一步让铁矿石承受巨大的价格下行压力。

  根据大商所数据显示,7月下半月,铁矿石期货价格屡次触底。7月30日,铁矿石期货主力合约1409盘中一度下探至686元/吨,而这个价格已经逼近了上月中旬创下的上市低点。

  现货市场上,铁矿石同样也延续了疲软的走势。根据中钢协发布的数据显示,7月28日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为93.59美元/吨,较7月16日下跌3.18美元/吨;7月25日,普氏62%铁矿石指数累计下调至94美元/吨。

  “铁矿石巨头大量投产铁矿石导致全球供应量上涨,而中国经济放缓又导致了需求有所下降,全球铁矿石市场目前处于明显的供过于求的状态。” 卓创资讯分析师刘新伟告诉记者,这导致目前全球市场范围内铁矿石价格持续低迷。

  而受价格触底、市场供应紧张的影响,攀钢钒钛000629.SZ的股价也一直不见起色。进入2014年以来,公司股价一直徘徊在每股2.3元附近。与此同时,华联矿业8.85, 0.33, 3.87%600882.SH自去年6月开始下跌以来,今年的股价一直维持在8元附近,不见起色。

  另一方面,作为与铁矿石联系最密切的钢铁股近来表现也都同样低迷。据21世纪经济报道记者统计,A股共有15家钢企发布了上半年的业绩预警。其中,马钢股份600808.SH和重庆钢铁601005.SH预计2014年上半年净利润为亏损。

  基差定价有望改弱势

  事实上,尽管铁矿石市场处于供大于求的状态,却无法阻止矿业巨头在产能上的疯狂扩张。

  从国内看,2014年第二季度,中国能源矿产企业对外投资并购一扫第一季度的“低迷”,进入“旺季”,金额与宗数均大幅增长,并较第一季度增长5倍有余,其中对澳大利亚等地的铁矿投资占了很大比例,如宝钢集团今年4、5月份就在澳洲持续扫矿。

  “这些矿业巨头就是在利用自己的规模优势,在价格下跌的时候扩产,进一步抢占市场份额,别的小规模矿商根本禁不起这样扩产带来的价格下跌。”一位上海地区铁矿贸易商告诉21世纪经济报道记者。

  “巨头占领市场就是靠他们的价格优势对市场进行洗牌,现在已经把国产矿和印度矿挤压得没有生存空间,其他小品种市场也逐步在丧失。”上述铁矿石贸易商说。

  据了解,目前国内国际价格之间的价差已经愈来愈大。根据我的钢铁网数据统计,7月25日,国产矿指数报收110.7,而进口矿指数报收88.4。据悉,目前国内外的价差水平是2009年以来最高,而这直接导致进口矿挤压国产矿的局面。

  在全球铁矿石市场上,中国尽管有全世界最大的进口量,但在话语权、定价权等关键问题仍然处于弱势地位,不过国内最新推出的基差定价模式,有望改变这一局面。

  7月23日,日照钢铁集团与永安资本、中信寰球商贸上海有限公司在日照签订了国内首单铁矿石基差贸易合同,标志铁矿石期货的定价功能逐渐凸显,也为中国在全球铁矿石市场上争夺话语权带来新格局。

  记者在咨询相关期货从业人员之后了解到,所谓基差定价的基本原理是,采用“期货价格+基差”的方式来对现货定价。即买卖双方签订购销合同时,暂不确定固定价格,而是按指定交易所的期货价格锁定基差,由买方在装运前选择某一时点的期货价格作为最终交易价格。

  “基差定价在钢铁行业刚刚起步,国际市场黑色金属领域尚未有权威的期货价格。通过基差定价,改变一口定价的模式,能使整个行业的定价更加完善。”永安期货总经理施建军认为,有了基差定价以后,买卖双方的定价更加自由,另外也有利于稳定购销关系。

(来源:全球五金网)

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